Op een eiland in de Stille Oceaan worden speelgoedproducten geproduceerd die bekend staan als Squeeballs. Echter, alleen de Squeeballs die strenge kwaliteitstests doorstaan, mogen in winkels worden verkocht. Het is dus aan de speler, die de rol van tester op zich neemt, om te zien welke Squeeballs goed genoeg zijn.
Squeeballs Party is een verzameling van meer dan 150 minigames. De game bevat elf verschillende speltypen met tot wel veertien verschillende uitdagingen (variaties) voor elk speltype. De speltypen zijn als volgt:
10 Pin Bowling – Gooi een bowlingbal over een baan en gooi de bowlingkegels omver waar Squeeballs op liggen.
Cannon – Spelers slaan Squeeballs, die uit een kanon worden afgevuurd, met een racket.
Koken – Spelers volgen recepten om eten te maken door middel van bewegingsgestuurde bewegingen.
Schilderen met Squeeball – Slingshot Squeeballs om ze op een canvas te spatten met een tekening erop, om het in te vullen met kleur.
Shock – Spelers moeten nauwkeurige bewegingen gebruiken om een ring door een schokdraad te bewegen.
Stampede – Squeeballs rennen naar het scherm en de speler moet erop schieten voordat het hele scherm is gevuld.
Crazy Lanes – Bowlen dat plaatsvindt op een meer van lava. Spelers krijgen daadwerkelijk directe controle over de bowlingbal.
Feeding Frenzy – Spelers moeten de correct gekleurde Squeeballs in de monden van de aanstormende El Toro Squeeballs schieten.
Pumping – Spelers blazen een Snorgle Squeeball op met hete lucht en leiden deze vervolgens naar een doelwit terwijl deze in de lucht leegloopt.
Golf – Slingshot een Squeeball in de lucht en laat deze vervolgens over het water stuiteren terwijl ze proberen op een doelwit te landen.
Squeeball Testing Belt – Breng verschillende schade toe aan Squeeballs terwijl ze van een lopende band komen door de juiste beweging te gebruiken, afhankelijk van de Squeeball die op dat moment wordt getest.
De belangrijkste aangeboden gameplay-modi zijn de Challenge Ladder-modus, de Single- en Party Game-modi en een Head-to-Head-modus.
De game registreert de hoogste scores van de spelers, houdt verschillende statistieken bij (zoals op hoeveel Squeeballs er is getest) en de speler kan zelfs karakterbiografieën ontgrendelen voor individuele Squeeball-typen.